Przewidywanie Upadłość tylko jednego parametru
Rostock statystycy zaleca bankom: Zapomnij o mnie Merton!
Dobra wiadomość dla banków: W walce o adekwatności kapitałowej jest wielokrotnie wskazywał na dużą złożoność bankructw i ubolewa nad rosnącą matematyzacji. Ale może nie wszystko jest tak źle. "Parametr tyle tylko przewidzieć prawdopodobieństwo niewypłacalności dłużników zadowalający", mówi dr Rafael Weißbach w badaniu przeprowadzonym przez Instytut Nauk Ekonomicznych Uniwersytetu w Rostocku.
Problem nadmiernego zadłużenia państw i banków stała się ulubionym czas bolesny. A oficjalne dane statystyczne nie wróży dobrze. Poszedł z 1000 firm niemieckich w latach 1960er tylko jeden rocznie, stosuje się do niewypłacalności terminu jednego 100. Tempo upadłości wzrosła dziesięciokrotnie. Dlatego ważne jest, że banki w związku z tym można przewidywać „bufor ryzyka” naszego społeczeństwa, bankructwa swoich dłużników. Analiza historycznych wzorców o 8000 firmy przyniósł Rostock statystyków Rafael Weissbach w Instytucie Ekonomicznym do wniosku, że warto dla banków, aby studiować nawet rzekomo proste teorie ekonomiczne, jeśli od liczby ich ogromnych baz danych na poziomie ich ekonomicznej aby zamknąć kapitału. Kapitał ekonomiczny jest wartość kapitału chronić bank z własnej upadłość z powodu niewypłacalności dłużników, niesławny efektu domina.
Banki są naturalnie wewnętrzne jakościowe ekspertyzy na swoich dłużników. Podobnie jak przekształcić go w ilościowych, czyli liczbowa wielkość awarii pożyczone pieniądze? Oto duchy, wielu badaczy dać wysokie wymiarowe modele rozstrzygający. Ważnym etapem pośrednim w sposób matematycznie proste podejście było zrozumienie, że możliwe jest sformułowanie (ilościowo) podaje także z jakościowej oceny analityków bankowych. „Czy łatwo zmierzyć Podobnie jak odległość między dwoma samochodami jazdy i daje wyobrażenie o tym, kiedy uderzenie należy się spodziewać, odległość od kredytobiorcy może być mierzona na niepowodzenie” Weissbach jest przekonany.
Jak pisze prof. Weißbach w eseju, który ukazał się wcześniej w prestiżowym Journal of the Korean Statistical Society, teoria równowagi ekonomicznej prowadzi do znacznego uproszczenia. Model równowagi dla ryzyka kredytowego kredytobiorców z 1974 sugeruje, że wystarczający jest niski wymiar w prognozie upadłości. Jego autor Robert C. Merton otrzymał nagrodę Nobla w dziedzinie ekonomii od 1997. Profesor Weißbach odniósł teraz sukces, pokazując, że nawet jeden parametr, a mianowicie krótkoterminowe prawdopodobieństwo zmiany tak zwanej klasy ratingowej w górę lub w dół o jeden poziom, jest w dużej mierze wystarczający do długoterminowej prognozy niewypłacalności. „To, że tak nisko wymiarowe modele można łatwo i bezpiecznie skalibrować, jest przyjemnym efektem ubocznym. Rodzi to nadzieję, ponieważ nawet modele z milionem parametrów nie były już rzadkością ”, mówi Weißbach. Jego wniosek: „Nie zapomnij Mertona!”
literatura:
http://dx.doi.org/10.1016/j.jkss.2011.05.001
Źródło: Rostock [Uniwersytet]
