破產預測只有一個參數

羅斯托克統計人員建議銀行：勿忘我默頓！

銀行好消息：在爭奪資本充足率被反复指出，破產的高複雜性和痛惜越來越數學化。 但也許一切都沒有那麼糟糕。 “只有足夠的參數來預測差強人意債務人破產概率，”拉斐爾Weißbach市博士教授說，在羅斯托克大學經濟研究所的研究。

主權債務和銀行過度負債問題已成為一個痛苦的常年問題。 甚至官方統計也沒有表明任何好處。 儘管在1000年代每年1960家德國公司中只有100家破產，但目前適用於8000家中的XNUMX家。破產率提高了十倍。 更為重要的是，作為我們社會“風險緩衝器”的銀行可以預見其債務人的破產。 對大約XNUMX家公司的歷史進程的分析使經濟研究所的羅斯托克統計學家RafaelWeißbach得出以下結論：如果銀行使用其龐大數據庫中的數字使它們達到其經濟水平，那麼即使研究所謂的簡單經濟理論也是值得的想要關閉資本。 經濟資本是銀行因債務人的破產而臭名昭著的多米諾骨牌效應所應保護的資產淨值。

銀行當然對債務人有內部定性的專家意見。 但是，您如何將其轉化為貸款損失的定量參數，即數值參數？ 對此存在意見分歧，許多研究人員優先考慮高維模型。 實現數學上簡單的過程的一個重要的中間步驟是認識到，也可以根據銀行分析師的定性評估來製定（定量）度量。 韋斯巴赫堅定地說：``就像兩輛行駛的汽車之間的距離很容易測量，並且給出了預期的影響時一樣，借款人與其違約之間的距離也可以測量。''

正如魏斯巴赫教授在剛剛發表在著名的《韓國統計學會雜誌》上的一篇文章中所寫的那樣，經濟均衡理論已經大大簡化了。 1974年債務人信用風險的均衡模型表明，低維描述足以預測破產。 它的作者羅伯特·C·默頓（Robert C. Merton）在1997年被授予諾貝爾經濟學獎。 魏斯巴赫教授現在已經成功地表明，只有一個參數，即將所謂的評級等級上調或下調一個檔次的短期概率，足以對長期破產作出充分預測。 這樣的低尺寸模型可以輕鬆，安全地進行校準是一個積極的副作用。 這引起了希望，因為最近甚至具有一百萬個參數的模型也不再罕見，”魏斯巴赫說。 他的結論是：“別忘了默頓！”

文學：

http://dx.doi.org/10.1016/j.jkss.2011.05.001

資料來源：羅斯托克[大學]