Air Liquide rileva Messer Griesheim Germania
La transazione fa parte di un cambiamento pianificato nella struttura proprietaria di Messer Griesheim. Gli azionisti di Messer Griesheim - la famiglia Messer attraverso la sua holding Messer Industrie GmbH ("MIG"), Allianz Capital Partners ("ACP") e fondi di private equity gestiti da Goldman Sachs ("Goldman Sachs Funds") - hanno stipulato un accordo di principio in base al quale MIG acquisirà gli interessi di ACP e dei fondi Goldman Sachs.
Dopo la vendita delle società nazionali in Germania, Gran Bretagna e Stati Uniti, il nuovo gruppo Messer opererà in 26 paesi dell'Europa occidentale e orientale, nonché in Cina e Perù. Il nuovo gruppo, con sede a Francoforte sul Meno, ha generato nel 2003 un fatturato pro forma stimato di circa 470 milioni di euro e impiega oltre 3.600 persone. "Con la sua forte posizione di mercato nell'Europa centrale e sud-orientale e le stabili posizioni di nicchia nell'Europa occidentale e in Cina, il nuovo gruppo Messer dispone di un solido punto di partenza per continuare la sua crescita redditizia", ha affermato Stefan Messer, membro del consiglio di amministrazione di Messer Griesheim, amministratore delegato Direttore della MIG e nipote di uno dei fondatori della Messer Griesheim.
Le filiali nazionali di Messer Griesheim in Germania, Gran Bretagna e Stati Uniti costituiscono un eccellente complemento alle attività di Air Liquide e rafforzano la sua rete globale. "La direzione di Messer Griesheim è orgogliosa di aver sviluppato l'attività al punto in cui questa transazione è stata possibile. Non vediamo l'ora di diventare parte della più grande azienda del nostro settore", ha affermato il Dr. Klaus-Jürgen Schmieder, amministratore delegato di Messer Griesheim. Le attività cedute ad Air Liquide hanno generato nel 2003 un fatturato stimato di circa 1.040 milioni di euro ed un EBITDA stimato di circa 265 milioni di euro; Tali stime sono preliminari e potrebbero subire variazioni, ad esempio a causa della revisione del bilancio annuale o di successive rettifiche di fine anno.
Nell'aprile 2001, ACP e i fondi Goldman Sachs hanno acquisito una partecipazione del 67% in Messer Griesheim da Höchst AG (Aventis) nell'ambito della più grande operazione di acquisizione con leva finanziaria mai realizzata in Europa fino ad oggi. Da allora, il management ha lavorato a stretto contatto con gli azionisti per rafforzare l'attività operativa e focalizzarla sui mercati principali in Europa e negli Stati Uniti vendendo società nazionali in America Latina, Africa e Asia. "Separandosi da Höchst e ricevendo il sostegno degli investitori finanziari, il gruppo ha potuto concentrarsi sul proprio core business. Con ACP e Goldman Sachs siamo stati supportati da due investitori finanziari altamente qualificati che hanno sostenuto fin dall'inizio la necessaria ristrutturazione e hanno fornito preziosi investimenti strategici assistenza "Così siamo riusciti a raggiungere i nostri obiettivi", ha commentato il signor Messer.
Le transazioni sono soggette a diverse condizioni, quali l'approvazione da parte delle competenti autorità antitrust, l'acquisizione integrale delle rimanenti azioni del gruppo Messer Griesheim da parte di MIG e il riacquisto (auto-offerta) delle obbligazioni Messer Griesheim in circolazione (titoli senior da 550 milioni di euro , tasso di interesse 10,375%, durata fino al 2011). Il riacquisto delle obbligazioni sarà, tra l'altro, subordinato al completamento delle altre due operazioni e sarà finanziato dal pagamento del prezzo di acquisto da parte di Air Liquide. Si prevede che tutte le transazioni verranno completate intorno alla metà del 2004, ma non vi è alcuna certezza al riguardo. Se la transazione con Air Liquide fosse vietata a causa del mancato rispetto dei requisiti delle autorità antitrust competenti, Air Liquide sarebbe obbligata a risarcire danni per un totale di circa l'8% del prezzo totale di acquisto.
Goldman Sachs è stato l'unico consulente finanziario della MIG nella ristrutturazione dell'assetto proprietario della Messer Griesheim, nonché della Messer Griesheim nella vendita delle società nazionali vendute.
ulteriori informazioni
Messer Industrie GmbH (MIG) è la holding delle azioni di Messer Griesheim detenute dalla famiglia Messer. Il predecessore di Messer Griesheim, Adolf Messer GmbH, le cui origini risalgono al 1898, era un'azienda a conduzione familiare con sede a Francoforte sul Meno attiva nei settori della saldatura e del taglio, dei gas industriali e della separazione dell'aria a bassa temperatura. Nel 1965 la Adolf Messer GmbH si fuse con parti della Knapsack Griesheim AG, una filiale al 100% della Hoechst AG, per formare la Messer Griesheim GmbH, una delle aziende leader nel campo dei gas industriali e speciali. Dopo la fusione la MIG detiene una partecipazione del 33,3% nella Messer Griesheim. MIG detiene inoltre una partecipazione del 34% nella MEC Holding GmbH, azienda attiva nei settori del taglio e della saldatura, anch'essa nata dalla Adolf Messer GmbH.
Allianz Capital Partners GmbH (ACP) è stata fondata nel 1998 ed è responsabile degli investimenti diretti nel settore del private equity all'interno del Gruppo Allianz. Finora l’azienda ha investito circa 1,4 miliardi di euro. Importanti operazioni riguardano oltre a Messer Griesheim anche Tank & Rast e Schmalbach Lubeca nonché finanziamenti mezzanini. Come investitore finanziario, l'attenzione particolare di ACP è quella di fornire soluzioni individuali per questioni di finanziamento allo scopo di finanziare la crescita, finanziare acquisizioni e ristrutturare da parte del proprietario. A questo scopo, ACP fornisce strumenti di finanziamento su misura, dal mezzanino all’equity.
Goldman Sachs è una delle banche d'investimento leader a livello mondiale, attiva nell'investment banking, nei titoli e nella gestione degli investimenti. La clientela diversificata è composta da aziende, banche, assicurazioni, governi e facoltosi investitori privati. Goldman Sachs è stata fondata a New York nel 1869 ed è oggi una delle banche d'investimento più antiche e grandi. Al di fuori degli Stati Uniti, Goldman Sachs ha uffici a Londra, Francoforte, Tokyo, Hong Kong e in altri importanti centri finanziari. GS Capital Partners 2000, LP è una partnership di investimento affiliata a Goldman Sachs e la sua capitalizzazione è di 5,25 miliardi di dollari. GS Capital Partners 2000 è attualmente il principale veicolo di investimento per investimenti a lungo termine in azioni e titoli legati ad azioni in transazioni, buyout con leva finanziaria e acquisizioni. Dal 1986, Goldman Sachs ha investito in oltre 500 società direttamente e indirettamente attraverso le sue partnership di investimento GS Capital Partners e gestisce un portafoglio diversificato. Alcuni degli investimenti più noti includono Polo Ralph Lauren, Orion Power e Kookmin Bank. Oltre a Messer Griesheim, i maggiori investimenti in Germania comprendono Kabel Deutschland GmbH (quote paritarie con Apax Partners e Providence Equity Partners), Cognis (quote paritarie con Permira), Wincor Nixdorf (quote paritarie con KKR), Fresenius Medical Care e Tarkett Summer .
Fonte: Francoforte [gs]
